三隻小狼住在森林裡，它們非常善良，從不傷害小動物，經常跟小兔、小狗等小動物做遊戲，它們和森林裡的小動物們成了十分要好的朋友。
但有一天，來了五隻老虎，小動物們一個個被老虎吃了，小狼看了，心裡十分難過，於是決定為小動物們報仇血恨。
小狼們先使用“一箭雙鵰”計，它們把自己裝扮成老虎，對一對老虎夫妻說：“在山洞裡有許多小動物，我們可以好好地美餐一頓，但千萬別跟其它老虎說。”這對老虎夫妻於是高高興興地跟着小狼走了，剛走進山洞，就聽到一聲慘叫，兩隻老虎掉進了小狼們事先挖好的陷阱里。
接着小狼們又用了“驚弓之鳥”計，由於聽到兩隻老虎的慘叫聲，其餘的三隻老虎正被嚇得不知所措，這時小狼們齊聲裝了一聲“獅子吼”，讓已經受到驚嚇的老虎嚇得全身發抖，一下子全都癱軟倒地，昏死過去。
三隻小狼用自已的智慧消滅了可惡的老虎，為死去的小動物們報了仇，其餘的小動物們都把三隻小狼稱作是“森林守護神”，三隻小狼害羞地齊聲說：“保護森林裡的小動物是應該的，因為我們是好朋友。”小動物們聽了都流下了精瑩的淚珠。