夜幕降臨，幽靜的小道上，屠戶正哼着歌靜靜地走在石經上。他但子中的肉已售盡，只剩下光禿禿的骨頭，可見他心情是多麼愉快。不妙的是，再回家途中，突然遇見兩隻狼，隨着屠戶走了很遠。
這時，屠戶提心弔膽，無可奈何之下便把骨頭投給其中一隻狼，於是這隻狼得骨后停了下來，但另一隻狼仍然跟從，屠戶便又扔了一塊骨給它。本以為“打發”它們之後會識趣不在跟從，但與事實恰恰相反，骨頭已經沒了，可是兩隻狼還是像原來那樣跟從屠戶。
屠戶這時感到很為難，恐怕前後都收到狼的攻擊。然後屠戶從不遠處看到田野有一個麥場，麥場的主人把柴草堆積在麥場里，覆蓋成小山似的。這時屠戶心中一顫:不如過去，將身子靠過去，兩隻狼對付我一個人正好減少了後面的攻擊。於是屠戶迅速飛奔過去靠在柴草堆下面，放下擔子迅速拿起屠刀。狼見此不妙立即停下腳步，眼睛狠狠地瞪着屠戶，之後兩隻狼對視許久，嘴露尖牙，神情狡詐，似乎策劃什麼陰謀。
過了一會兒，一隻狼徑直離開，而對此另一隻像狗一樣蹲坐在前面，屠戶感到不妥，心中起了疑惑。又過了很久，那隻狼的眼睛閉上了，神情悠閑，從容得很。屠戶這時不在猶豫，突然跳起用刀劈狼頭，又連幾刀砍死了它。屠戶正要走，轉到柴草堆後面一看，發現另一隻狼正在柴草堆里打洞，想要從通道進來攻擊屠戶的後背，只見狼的身子鑽進去一半，只露屁股和尾巴在外面。屠戶悄悄地從後面砍斷了狼的尾巴和大腿，然後殺死了它。屠戶這時恍然大悟:原來前面的狼假裝睡覺是為了吸引敵方注意，以至與另一隻狼有充足的時間打洞從而攻擊自己。這時屠戶感嘆道:狼也太狡猾了。可是禽獸的手段又會有多少呢，只是添加笑料罷了。
所以，對待任何惡勢力，我們都不能妥協讓步，必須敢於鬥爭。