一天，一個小男孩出外找水喝。他不知不覺地走進了一片大沙漠，小男孩迷路了，非常着急，不知如何是好。就在這時，從沙漠的深處隱隱約約地走來一位白髮蒼蒼的老爺爺。老爺爺步履蹣跚地走過來，輕聲地問：“孩子，怎麼了？”
“老爺爺，我迷路了。您知道該怎麼走嗎？“小男孩帶着哭腔說。
“孩子，別著急，我給你一頂帽子，你跟着它走，它會帶你走出沙漠。但走出沙漠后，看到的是一片汪洋大海。不過大海中有一條帆船，你坐上去，再跟着帽子划。在海洋的中央，還有一座小島。島上有一個山洞，山洞裡住着一隻老虎和一隻狐狸。在山洞的左邊，有一棵金樹，上面有一隻金斧頭，其它的也是金斧頭，但真正的斧頭是熱的，而且很重。你把它拿在手中會由熱變涼，而且會由重變輕，而其他斧子是涼的，很輕，拿上去會變熱，由輕到重。你拿上斧子后，殺掉老虎和狐狸，然後走進山洞，救出一個小仙女。這時，她會答應你兩個條件。去吧，孩子。”說完，老爺爺便消失了。
小男孩按照老爺爺的說法跟着帽子走啊走啊，終於走出了沙漠。他來到了一條大河邊，河旁果然有一條帆船。於是小男孩高興地跳上船，又跟着帽子划。一座小島出現在小男孩的眼前，他馬上跳下去，上了小島。
沿着崎嶇的山路，小男孩來到了山洞前。只見一隻狐狸守在山洞口。而老虎卻在金樹下睡覺，小男孩靈機一動，捉了一隻兔子放在老虎跟前。老虎聞到了香味，跑去捉兔子，小男孩趁機爬上金樹，仔細地尋找熱的金斧子。當老虎捉着“戰利品”回到樹下時，小男孩突然從樹上跳下來，殺死了老虎。然後，他又爬上樹，裝老虎叫，結果狐狸上當了。小男孩又跳下去殺死了狐狸。他立刻鑽進山洞，救出小仙女。
小仙女非常感謝小男孩，並答應了小男孩提出的兩個條件，小男孩高興極了。第一個心愿是找到水源。只見小仙女把手一揮，他就來到了一口水井邊。小男孩又許願可以回家，小仙女馬上一揮手，小男孩眨眼間就回到了家。而小仙女呢？她也獲得了自由。