這年，一位老者背着一隻精巧的小金鼓，牽着一隻渾身金黃的小猴，來到鳳凰山下。他在山下搭了間茅屋住了下來。人們漸漸知道，他是位民間藝人，姓金，名傳聲。一般人不知道，他背的那隻鼓，可不尋常，曾經在戰場上屢次威鎮蠻幫。他為人仗義豪爽，鼓打得也好，很快成了遠近聞名的鼓王。
閑暇之際，鼓王最愛逗小猴玩耍。小猴已經長大，成了鳳凰山上的猴群之王。小屋后，原本是座荒山，雜草叢生，金傳聲找人開墾荒山，種上瓜果樹木，兩三年工夫，桃樹成林，春來桃花滿山，夏至蜜桃香甜。有了桃園，引來山上的猴群，明目張胆溜進園子，金傳聲也不生氣，敲着鼓，笑看大大小小的猴子飽享美果。一來二去，桃園反倒成了猴子的樂土。金傳聲和猴子就在這山林之間嬉鬧，其樂融融。
神仙般的日子沒過上幾年，日本鬼子像蝗蟲一樣，佔領了東北三省，燒殺搶掠，無惡不作。時局動蕩，金傳聲歇下手上的生意，依然忘情山水。他敲着花鼓，想着鬼子倒行逆施，漸漸就進入了另一個境界。仇恨被融入鼓聲中，激越高亢，聽一曲他的鼓點，就連平日猥瑣的逃難者，也無不振奮起來。不少的難民紛紛要求留下來，與日寇周旋。這一來，鼓王以山林為掩護，做起了游擊隊的首領。
這天，金傳聲正在草堂歇息。一陣摩托引擎響過，幾個日偽鬼子兵，簇擁着一個油頭粉面的漢奸，已經來到門前。金傳聲認得來人，是臭名遠揚的漢奸蔭泰。他就別過臉去。蔭泰皮笑肉不笑地寒暄過後，表明來意。原來，偽滿洲國成立在即，執政官有意邀請鼓王去助興。鼓王倒有幾分血性，哪裡肯應。蔭泰一聲令下，鬼子便抓了他，欲押往長春。消息傳開，游擊隊在半路上伏擊，救下了被劫持的鼓王。
光天化日之下，鼓王被劫，鬼子頭目齋藤十分惱怒。他立即帶大隊人馬追剿。頓時山林里槍聲大作，雙方接上了火。游擊隊邊打邊撤退，金傳聲拿起望遠鏡，看見了一個留着人丹鬍子的頭目，他就是魔王齋藤。鼓王取出背上的小鼓，有韻律地敲起來。鼓聲一起，山間立刻猶如風雲際會，雷霆大作，隊員們熱血沸騰，個個以一當十，奮勇還擊……鬼子不知道就裡，暈頭轉向，游擊隊員趁鼓聲的掩護，從容地撤退到山林。
不料有內奸告密，晚上，一群偽軍在蔭泰的帶領下，端着明晃晃的刺刀，闖進山洞，要金傳聲交出金鼓和鼓譜。金傳聲無奈地取出金鼓，說：“這鼓譜與眾不同，容老朽教您怎麼用！”金傳聲不容鬼子回應，輕敲起來，鼓聲好像有魔力一般，當下，鬼子頓時心神不安，一個個像霜打的茄子，神情沮喪，委頓下來。蔭泰哀求道：“老人家，別……別……別敲了！”金傳聲哈哈一笑：“不要命的東西，有種就去跟小鬼子干！今日暫且饒爾等一命，還不快滾！”說著又“咚”地重重一敲，這次，偽軍的心都快被震出來，抱頭鼠竄。
齋藤是個中國通，他很快知道那隻不同尋常的鼓，是個不可多得的寶貝。他便派蔭泰登門，邀請金傳聲過府相敘。蔭泰帶着小鬼子，連騙帶脅迫，而金傳聲有意接近齋藤，假意違拗不過，似乎極其不情願地跟着蔭泰來到長春，來會魔王齋藤。
來到小樓，齋藤早就等在客廳，把金傳聲迎進內室，蔭泰點頭哈腰退下。齋藤也不寒暄，眼睛滴溜溜盯着金傳聲的包裹。金傳聲知道齋藤的意思，便把金鼓雙手捧上，齋藤接過來，兩隻眼睛眯縫着，翻來覆去，看了個夠。嘴裡還嘖嘖讚歎：“妙，妙啊！”看着齋藤貪婪的樣子，金傳聲心裡恨得牙癢。齋藤看夠了，對金傳聲說：“稀世珍品啊！不如賣給鄙人如何？”金傳聲直搖頭。齋藤奈何不得，眼珠一轉，計上心來，道：“既然金先生不肯割愛，那鄙人留下來把玩幾日，不日定當派人送還，如何？”金傳聲心裡恨恨不休。齋藤說聲：“金先生小坐片刻，鄙人去去就來，失禮。”說著轉身進入後堂。
蔭泰見齋藤過來，低聲說：“長官，有何吩咐？”齋藤壓低聲音說：“等會兒你找個機會……”說著，做了個打冷槍的動作，蔭泰心領神會，躬身說：“嗨！明白！”
過了片刻，齋藤從後堂轉出來，手裡捧着紅布包，笑眯眯地說：“金先生辛苦了，這點金條，算是給你的酬勞，金鼓就暫留在府上。”這當兒，從屋外竄出一隻猴子，抓起金鼓，三蹦兩跳，逃走了。兩人追出門，猴子躥上一棵大樹，沒了蹤影。齋藤立刻喝令部下帶人抓回那隻妖猴。金鼓遭劫，金傳聲告辭而歸。
半道上，蔭泰帶着鬼子，騎着快馬追上來。金傳聲拔腿就跑，慌不擇路，來到一處絕壁山崖，下面就是黑龍潭，蔭泰舉着手槍，“乒乒乓乓”胡亂放槍，子彈打在山石上，石屑橫飛。金傳聲心一橫，縱身隱入山崖巨石後邊。蔭泰追到崖前，探身往下看，冷不防，崖下伸出一隻毛茸茸的猴爪，抓住他一拉，蔭泰慘叫一聲，跌下山崖。身後兩個鬼子膽戰心驚——山崖半山際一條瀑布飛瀉而下，浪花四濺，落在深不見底的黑水潭。兩個鬼子倉皇逃回去復命。
其實這都是齋藤的歹毒之計。他知道鼓王愛惜金鼓，斷不肯輕易出手。為了奪得金鼓，他馴養了一隻靈猴。把金鼓放在桌上，靈猴便會伺機搶奪。這一招果然奏效，騙過了金傳聲。金傳聲一離開，齋藤打聲呼哨，靈猴從樹上跳下，把金鼓交到齋藤手上。派去殺人滅口的部下很快回來，報告金傳聲落崖而亡，齋藤好不得意。每日抱着金鼓琢磨，像寶貝似的。
上司得知他奪得一面金鼓，早就讓他呈上。齋藤真有點捨不得。這天，他剛要準備把金鼓送去。門外一隻金毛猴躥上來，搶過鼓，動作極其敏捷，三蹦兩躥跳上樹逃了。等齋藤回過神來，再叫人去追，影子都沒有了。
失了金鼓，齋藤無法向上司交代，馬上派人四下查找。可找遍鳳凰山，連根猴毛都沒找到。齋藤惱羞成怒，發下榜文，懸賞銀元五百，捉拿妖猴歸案。
榜文貼出不久，一位短衣打扮的樵夫，揭下榜文，往懷裡一揣，來見齋藤。來人雖衣衫破舊，但目光炯炯。齋藤心裡琢磨，對付孽畜，山民樵夫也許比官兵要在行。這樣一思量，立刻迎上來，說：“如你果真能擒得妖猴，重重有賞！”樵夫淡淡一笑：“賞錢倒不必了，只望長官手下留情就好。”齋藤也不計較，問：“需要多少士兵相助？”樵夫說：“相助也不必，只是請長官恭候三日，後日午時，定把那猴頭擒來，聽憑長官處置。”
樵夫果然厲害。三日後的午時，齋藤正在花廳徘徊，樵夫押着猴子已經到了。令人吃驚的是，除了金毛猴王，後面還跟着一大群小猴。樵夫敲着鼓，群猴低眉順眼跟在後面，往後花園走來。齋藤喜不自禁，捋着人丹胡，不知樵夫葫蘆里賣的什麼葯。樵夫爽朗地開懷大笑：“長官，俺把猴頭一個不少地帶來了！這群猴頭着實了得，猴子戲法耍得絕妙，不知道長官有無雅興一觀？”齋藤高興地說：“哦？既然如此，不妨耍來瞧瞧。”鬼子防範嚴密，一個個抱着三八大蓋，上着明晃晃的刺刀，圍着猴群和樵夫，虎視眈眈……
樵夫不慌不忙，像指揮若定的將軍，慢條斯理地敲起金鼓。猴兵猴將立刻精神抖擻，隨着金鼓聲，整整齊齊擺開陣腳。再一通金鼓，群猴歡蹦亂跳，翻筋斗的，倒立的，疊羅漢的，模仿老漢推車的……不一而足，逗得眾兵丁開懷大笑。齋藤捻着鬍鬚，連聲讚歎。這當兒，樵夫“當”的一聲鼓響，猴子立刻停下來。樵夫說：“猴子還有一手絕活……”樵夫不容齋藤回答，雙槌忽然舞動起來，鼓聲也變成了激越高亢的曲譜，頓時眾人彷彿置身狂風暴雨之中……再看猴群，像得到了指令，搶上前去，從如痴如醉的鬼子懷中搶過三八大蓋，像一群訓練有素的兵丁，沖鬼子殺過來。隨着鼓聲，一陣緊似一陣，猴子也廝殺得激烈異常。“咚！咚！咚！”三通鼓響，猴兵舞動明晃晃的刺刀，沖齋藤殺了過來，將齋藤嚇出一身冷汗，可腿腳已不聽使喚，想跑跑不了。這時，隱蔽在小巷的游擊隊員從外圍殺了過來，和鬼子激戰在一起。樵夫一把扯下鬍鬚，說：“魔頭，你看看我是誰？”齋藤魂飛魄散，指着樵夫：“你是鼓王金傳聲？！”樵夫哈哈大笑：“惡魔，自從爾等侵佔東北，燒殺搶掠無惡不作！今天血債血還！”說畢，鼓槌脫手而起，雙雙飛向齋藤的腦袋，齋藤慘叫一聲，一命嗚呼。花園裡，平日耀武揚威的小鬼子，被猴子追殺，胡亂地放着槍……樵夫看看差不多了，拎起金鼓，以手做槌，“咚！咚！咚！”一陣敲，喊道：“收兵——撤！”領着群猴，踏着鬼子的屍體，跟着游擊隊員，揚長而去。
消息傳開，有人去鳳凰山拜尋鼓王。可是，他已經帶猴群隱入山林。此後，鳳凰山間，活躍着一支英勇無比的游擊隊，激越的鼓聲讓鬼子聞風喪膽……